安信證券6月22日發(fā)布通信行業(yè)研究報(bào)告，報(bào)告摘要如下：

　　本周中小創(chuàng)板值再次收陽,申萬通信指數(shù)連續(xù)兩周上漲,通信板塊績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)股表現(xiàn)活躍,中際裝備、星網(wǎng)銳捷、烽火通信、億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)等漲幅居前。建議把握反彈行情,布局業(yè)績(jī)真成長(zhǎng)的行業(yè)龍頭股及二線藍(lán)籌。同時(shí),物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)政策利好不斷,工信部下發(fā)NB-IOT建設(shè)指引、明確2020年完成建設(shè)150萬NB-IOT基站、實(shí)現(xiàn)全國(guó)覆蓋,建議持續(xù)重點(diǎn)關(guān)注物聯(lián)網(wǎng)、5G、光通信等處于上升周期的行業(yè),中長(zhǎng)期布局。

　　數(shù)據(jù)中心:運(yùn)營(yíng)商加快數(shù)據(jù)中心建設(shè),云計(jì)算能力輻射全國(guó)。

　　近幾年數(shù)據(jù)中心已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)發(fā)展的重要支撐。三大運(yùn)營(yíng)商中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通和移動(dòng)是數(shù)據(jù)中心建設(shè)的主力軍。依托于廣泛覆蓋的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施,中國(guó)聯(lián)通建設(shè)覆蓋了全國(guó)31個(gè)省的云計(jì)算資源池,擁有超過了25萬核的VCPU,20PB存儲(chǔ),總帶寬超過240G,所有的資源池由DCI網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)、并具備SDN/NFV智能網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)。通過高速率、大容量、高性能的新一代網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)互聯(lián),中國(guó)聯(lián)通具備了輻射全國(guó)的云計(jì)算服務(wù)能力。同時(shí),聯(lián)通云數(shù)據(jù)有限公司收入規(guī)模也快速增長(zhǎng),從2013年的30多億到2015年超過70億。我們認(rèn)為,未來以數(shù)據(jù)中心為核心的運(yùn)營(yíng)商網(wǎng)絡(luò),將成為支撐互聯(lián)網(wǎng)流量持續(xù)快速增長(zhǎng)的必需。

　　5G:全球5G標(biāo)準(zhǔn)預(yù)計(jì)今年年底完成第一個(gè)版本。

　　伴隨著ITU5G計(jì)劃的深入推進(jìn),中國(guó)5G步伐明顯加速,由IMT-2020(5G)推進(jìn)組負(fù)責(zé)的中國(guó)5G技術(shù)研發(fā)試驗(yàn)正在積極實(shí)施。5G推進(jìn)組從去年以來已經(jīng)發(fā)揮重大作用,產(chǎn)業(yè)鏈共同制定規(guī)范,開展測(cè)試,在全球分享結(jié)果來推進(jìn)整個(gè)5G的標(biāo)準(zhǔn)。日前,在“2017年IMT-2020(5G)峰會(huì)”上,5G標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)展成為各方關(guān)注的焦點(diǎn)。2017年5G國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)正式啟動(dòng),將在年底完成5G第一基礎(chǔ)版本,中國(guó)移動(dòng)牽頭提出的SBA架構(gòu)成為5G網(wǎng)絡(luò)統(tǒng)一基礎(chǔ)架構(gòu)。另外,工信部加快了5G頻率的規(guī)劃,最近公開征求5G擬使用3300-3600MHz和4800-5000MHz頻段的意見。

　　而運(yùn)營(yíng)商和設(shè)備商也在積極推進(jìn),最近5G國(guó)家試驗(yàn)在北京懷柔已經(jīng)開始了26GHz高頻試驗(yàn)和外場(chǎng)測(cè)試。我們認(rèn)為,中國(guó)5G進(jìn)度或?qū)⒊鲱A(yù)期,中國(guó)或?qū)⒁I(lǐng)全球5G網(wǎng)絡(luò)與業(yè)務(wù)未來發(fā)展的方向。建議重點(diǎn)關(guān)注中興通訊(主設(shè)備商)、通宇通訊(天線龍頭)、中際裝備(高速光模塊龍頭),關(guān)注烽火通信、光迅科技、新易盛等。

　　物聯(lián)網(wǎng):物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)政策利好不斷,工信部下發(fā)NB-IOT建設(shè)指引。

　　工信部6月6日下發(fā)《關(guān)于全面推進(jìn)移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)(NB-IoT)建設(shè)發(fā)展的通知》,下達(dá)任務(wù):1、到2017年末,NB-IoT基站規(guī)模要達(dá)到40萬個(gè),實(shí)現(xiàn)NB-IoT網(wǎng)絡(luò)對(duì)直轄市、省會(huì)城市等主要城市的覆蓋,NB-IoT的連接總數(shù)要超過2000萬。2、到2020年,NB-IoT基站規(guī)模要達(dá)到150萬個(gè),實(shí)現(xiàn)對(duì)于全國(guó)的普遍覆蓋以及深度覆蓋,NB-IoT的連接總數(shù)要超過6億。2017年是NB-IoT元年,三大運(yùn)營(yíng)商啟動(dòng)試商用,我們認(rèn)為,目前的行業(yè)政策都在預(yù)期之中,物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用是“碎片化”市場(chǎng),但隨著運(yùn)營(yíng)商支持NB-IoT網(wǎng)絡(luò)的全面覆蓋,越來越多的細(xì)分行業(yè)需求將得到釋放,積少成多、形成規(guī)模,未來催化劑將不斷。重點(diǎn)推薦中興通訊(NB-IOT基站和物聯(lián)網(wǎng)主設(shè)備)、宜通世紀(jì)(停牌,物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)稀缺標(biāo)的);其次關(guān)注物聯(lián)網(wǎng)模組與垂直行業(yè)應(yīng)用,建議重點(diǎn)關(guān)注廣和通(物聯(lián)網(wǎng)模組領(lǐng)先廠商、與愛立信中國(guó)移動(dòng)深度合作)、金卡智能(智能燃?xì)獗?、高新興(車聯(lián)網(wǎng)電子車牌)、東軟載波(MCU及寬帶載波通信強(qiáng))、新天科技(智能表計(jì))等。